5月16日晚間，廣東松發陶瓷股份有限公司發布《關于重大資產置換及發行股份購買資產并募集配套資金暨關聯交易事項獲得中國證監會同意注冊批復的公告》。該批復的取得，意味著備受業界關注的恒力重工集團有限公司上市一事又取得實質性進展，中國造船業距離再添一家上市民營船企又進一步。

根據公告，松發股份擬以重大資產置換及發行股份購買資產的方式購買蘇州中坤投資有限公司、蘇州恒能供應鏈管理有限公司、恒能投資（大連）有限公司及陳建華持有的恒力重工集團有限公司100%股權，并向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。

證監會近日對該交易正式出具《關于同意廣東松發陶瓷股份有限公司發行股份購買資產并募集配套資金注冊的批復》（證監許可〔2025〕1032號），同意松發股份向蘇州中坤投資有限公司發行343513041股股份、向恒能投資（大連）有限公司發行131338490股股份、向蘇州恒能供應鏈管理有限公司發行131338490股股份、向陳建華發行131338490股股份購買相關資產的注冊申請。同時，同意松發股份發行股份募集配套資金不超過40億元的注冊申請。該批復自下發之日起12個月內有效。

此次交易完成后，中坤投資將持有上市公司39.86%股份，恒能投資將持有上市公司15.24%股份，蘇州恒能將持有上市公司15.24%股份，陳建華將持有上市公司15.24%股份，恒力集團將持有上市公司4.34%股份，前述主體將合計持有上市公司89.93%股份。通過本次交易，上市公司將戰略性退出日用陶瓷制品制造行業，恒力重工將成為上市公司之全資子公司，主營業務為船舶及高端裝備的研發、生產及銷售。

據了解，此次重大資產置換、發行股份購買資產互為前提，同時生效；募集配套資金以重大資產置換、發行股份購買資產的成功實施為前提，但募集配套資金成功與否不影響重大資產置換、發行股份購買資產的實施。

關于重大資產置換，松發股份擬以持有的截至評估基準日全部資產和經營性負債與中坤投資持有的恒力重工50.00%股權的等值部分進行置換。根據遼寧眾華出具的《置出資產評估報告》，以2024年9月30日為評估基準日，此次交易擬置出資產評估值為5.131047億元。根據華亞正信出具的《置入資產評估報告》，以2024年9月30日為評估基準日，此次交易擬置入資產評估值為80.063944億元。關于發行股份購買資產，松發股份擬以發行股份的方式向發行股份購買資產交易對方購買置入資產和置出資產交易對價的差額部分，該部分對應交易作價為74.932897億元。

經各方友好協商，本次發行股份購買資產的價格選擇定價基準日前60個交易日股票交易均價作為市場參考價，最終確定發行價格為10.16元/股，不低于市場參考價的80%。松發股份擬以發行股份的方式向交易對方購買置入資產和置出資產交易對價的差額部分，該部分對應交易作價為74.932897億元。按發行股份價格10.16元/股計算，上市公司本次發行股份購買資產發行的股票數量總計為737528511股。

根據公告，松發股份擬向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。上市公司擬募集配套資金不超過40億元，本次募集配套資金在扣除發行費用后，擬用于恒力造船（大連）有限公司綠色高端裝備制造項目、恒力重工集團有限公司國際化船舶研發設計中心項目（一期）。

根據公告，此次交易將推動松發股份實現戰略轉型，重點發展船舶及高端裝備制造業務。目前，松發股份主營業務經營及盈利面臨較大壓力。近三年，上市公司營業收入逐年下降，歸屬于上市公司股東凈利潤始終為負，盈利能力較弱。而且從今年4月29日開始，松發股份已經被實施退市風險警示。此次交易完成后，該公司主營業務轉變為船舶及高端裝備的研發、生產及銷售，有利于加快該公司尋求新的利潤增長點，提高發展質量，符合全體股東的利益。

而從恒力重工來看，此次交易完成后，恒力重工將通過資本市場建立直接融資渠道，為自身的未來發展提供資金保障。恒力重工置入上市公司后，不僅可以提升上市公司的社會知名度和市場影響力、為股東提供良好的投資回報，而且有利于增強恒力重工與員工的凝聚力，激發員工的工作熱情和積極性；同時還可以增強恒力重工對高素質優秀人才的吸引力，有利于提升核心團隊的整體素質。借助我國資本市場良好的融資功能及激勵機制，恒力重工將持續致力高性能船舶研發及工藝改良升級，不斷滿足高端綠色船舶研發建造需求，加快船舶制造業高端化、智能化、綠色化轉型，助力船舶業實現高質量發展，為中國由“造船大國”邁向“造船強國”提供支撐力量。