12月4日，中國動力發布重組公告，擬分別向中國華融、大連防務投資、國家軍民融合產業投資基金、中銀投資、中國信達、太平國發、中船重工集團、中國重工發行普通股和可轉換公司債券，購買其持有的廣瀚動力7.79%股權、長海電推8.42%股權、中國船柴47.82%股權、武漢船機44.94%股權、河柴重工26.47%股權、陜柴重工35.29%股權、重齒公司48.44%股權。以2019年1月31日為評估基準日，本次交易標的資產的評估值合計為100.63億元。

中國動力作為國內艦船動力裝備的主要研制和生產商，主要業務涵蓋燃氣動力、蒸汽動力、化學動力、全電動力、海洋核動力、柴油機動力、熱氣機動力等七大動力業務板塊，為多維度的高端動力裝備研發、制造、系統集成、銷售及服務的上市公司。

據《證券日報》記者了解，此次重組并非中國動力第一次重組，2016年4月22日，中國動力向中船重工集團、中國重工、風帆集團等公司及部分研究所發行股份購買其持有的廣瀚動力100%股權、特種設備公司100%股權以及齊耀重工等公司股權，同時非公開發行股票，募集配套資金凈額133.81億元。截至2016年7月7日，上述交易全部實施完成。

在2016年的重組中，為解決中國動力和中船重工集團之間的同業競爭問題，中船重工集團出具了避免同業競爭承諾函，并承諾在陜柴重工滿足條件后注入上市公司。2018年，中船重工集團履行承諾，已通過股權轉讓形式將其持有的陜柴重工全部股權轉讓給上市公司。

中國動力表示，通過本次交易，中船重工集團將兌現前次重組承諾，進一步落實承諾和消除柴油機業務領域與上市公司的潛在同業競爭，鞏固上市公司獨立性，并進一步推進上市公司體內中高速柴油機業務板塊整合，維護上市公司中小股東利益。

此外，中國動力此次重組，從業務角度來看，系收購控股子公司少數股權，交易前后公司的主營業務范圍未發生重大變化。

在不考慮配套融資的情形下，本次交易完成后中船重工集團及其所控制的關聯方對中國動力持股比例將有所稀釋但依然保持持股50%以上。根據目前評估結果測算，本次交易完成后，中船重工集團直接與間接合計持有股份10.98億股，占總股本的64.79%，實際控制人仍為國務院國資委。

值得注意的是，雖然本次交易有利于降低中國動力整體資產負債率、減輕標的公司財務負擔、提高中國動力中長期市場競爭力和盈利能力，但由于中國動力作為上市公司總股本增加及未來可轉換公司債券持有人可能選擇轉股，中國動力存在即期回報指標被攤薄的風險。