5月28日，中國(guó)船舶（香港）航運(yùn)租賃有限公司（中船租賃，03877.HK）今起招股，招股至6月4日截止，每股介于1.34港元至1.42港元，每手2000股，入場(chǎng)費(fèi)2868.62港元，中金任獨(dú)家保薦人。以招股價(jià)每股最高1.42港元計(jì)，最高募集資金約為21.78億港元（約合2.78億美元）。該股預(yù)期6月5日定價(jià)，6月17日在聯(lián)交所主板掛牌上市。

基石投資者包括中國(guó)再保險(xiǎn)、中遠(yuǎn)海運(yùn)、惠生工程及一汽集團(tuán)，四名基石投資者合共認(rèn)購(gòu)總值12.544億港元的股份。

中船租賃此次募集資金主要作為基礎(chǔ)資本用途。其中，約60%將用于鞏固船舶租賃業(yè)務(wù)的資本基礎(chǔ)；約30%將用作公司關(guān)于海洋清潔能源裝備(包括海上LNG╱LPG裝備船)的售后回租項(xiàng)目的資本基礎(chǔ)；及約10%將用作營(yíng)運(yùn)資金及作一般企業(yè)用途。

中船租賃于2012年成立，是大中華區(qū)首家船廠系租賃公司及全球領(lǐng)先的船舶租賃公司之一。中船租賃的核心業(yè)務(wù)為提供租賃服務(wù)，包括融資租賃及經(jīng)營(yíng)租賃，也向客戶提供船舶經(jīng)紀(jì)及貸款服務(wù)。不管對(duì)于金融租賃還是經(jīng)營(yíng)性租賃，租家和船東的信譽(yù)和經(jīng)營(yíng)情況都是極為重要的，穩(wěn)定且信譽(yù)良好、現(xiàn)金流充足的租家往往能夠大大降低項(xiàng)目的出險(xiǎn)率，減低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)招股書(shū)以及已公開(kāi)的官方資料顯示，與中船租賃2013年簽署的3艘18000TEU集裝箱船經(jīng)營(yíng)性租賃項(xiàng)目為大型班輪公司達(dá)飛集團(tuán)，同年LR II成品油船項(xiàng)目租客為全球最大的成品油輪船隊(duì)Scorpio Tanker；2014簽署的全球首個(gè)改裝浮式液化天然氣生產(chǎn)存儲(chǔ)裝置（FLNG）建造期融資及售后回租項(xiàng)目船東是全球領(lǐng)先的LNG產(chǎn)業(yè)鏈裝備運(yùn)營(yíng)企業(yè)Gloar公司；2016年達(dá)成意向的2艘17.4萬(wàn)立方米浮式液化天然氣儲(chǔ)存及再氣化裝置（FSRU）融資租賃項(xiàng)目船東為全球知名的LNG船運(yùn)營(yíng)商Dynagas，2016年投資全球最大85000立方米超大型全冷式液化石油氣運(yùn)輸船（VLGC）服務(wù)于中國(guó)的清潔能源供應(yīng)；租用公司系列多用途船（MPP）的客戶為全球重吊船由市場(chǎng)占有率第二的ZEAMARINE公司。

近年來(lái)，中船租賃取得快速增長(zhǎng)，2016年至2018年，收益分別為10.32億港元、13.30億港元、21.05億港元，復(fù)合年增長(zhǎng)率高達(dá)42.8%；經(jīng)營(yíng)溢利分別為2.31億港元、3.60億港元、5.83億港元；凈利潤(rùn)分別為4.32億港元、6.03億港元、7.07億港元。2016年至2018年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)租賃收入（包括融資租賃收入與經(jīng)營(yíng)租賃收入）分別約為7.15億港元、10.35億港元及14.93億港元，分別占總收益的69.2%、77.8%及70.9%。而2017年，公司的不良資產(chǎn)比率為0.9%，2018年下降至0.8%，主要由于應(yīng)收貸款總額隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)張而增加及公司加大力度收回逾期款項(xiàng)，不良資產(chǎn)比率的降低從另一方面構(gòu)建了穩(wěn)健的財(cái)務(wù)狀況。

根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，就收入而言，2018年中船租賃在全球船舶租賃行業(yè)排名第四，占市場(chǎng)份額的3.9%；在全球非銀行系船舶租賃行業(yè)排名第一，占市場(chǎng)份額的14.8%。

而另?yè)?jù)招股書(shū)顯示，公司上市后，將視營(yíng)運(yùn)及盈利、資本需求及盈余、整體財(cái)務(wù)狀況、合約限制、資本開(kāi)支及未來(lái)發(fā)展需求、按年宣派及派付股東應(yīng)占的可供分派凈利潤(rùn)約30%的股息，如此大膽和極具信心的股息政策，中船租賃的未來(lái)可期。

招股書(shū)顯示，管理團(tuán)隊(duì)平均擁有15年的海事業(yè)經(jīng)驗(yàn)，在船舶選擇和組合、租賃交易、技術(shù)審查、風(fēng)險(xiǎn)管理以及租賃管理方面擁有資深的經(jīng)驗(yàn)及強(qiáng)大的專業(yè)知識(shí)。

截至2018年底，中船租賃擁有船舶總共達(dá)65艘，包括25艘干散貨船、14艘液貨船、10艘集裝箱船、9艘特種船及7艘海上LNG/LPG（液化石油氣）裝備船。